ثورة جديدة في التمويل اللامركزي لتفعيل البيتكوين الأصلي
قدمت شركة Babylon Labs مقترح حوكمة رسمياً لتطوير آليات إقراض البيتكوين عبر الإصدار الرابع من منصة Aave V4، مما يفتح آفاقاً جديدة أمام مالكي العملة الرقمية الأولى للحصول على سيولة من العملات المستقرة دون الحاجة لبيع أصولهم أو التنازل عن حضانتها لجهات خارجية.
يعتمد المقترح المقدم على استخدام تقنيات متطورة تتيح رهن الأصول مباشرة على شبكة Bitcoin الأصلية دون الحاجة إلى نقلها عبر جسور التشفير التقليدية أو تحويلها إلى رموز مغلفة، مما يقلل من المخاطر الأمنية والهيكلية المرتبطة بالتمويل اللامركزي.
آلية عمل خزائن البيتكوين المستقلة
يقوم النظام الجديد على دمج تقنية الخزائن غير المعتمدة على الحضانة (Trustless Bitcoin Vaults) التابعة لمؤسسة Babylon Labs في منصة Aave V4. وتتلخص خطوات العملية فيما يلي:
- إيداع عملات البيتكوين مباشرة في خزائن خاصة تعمل على شبكة Bitcoin الأصلية.
- قفل الأصول باستخدام تقنية Taproot المتقدمة لتقييد حركة العملات وفق شروط برمجية محددة.
- إصدار رمز محاسبي محدود من فئة ERC-20 داخل منصة Aave V4 لتمثيل قيمة البيتكوين المرهون بنسبة 1:1.
- سماح النظام للمستثمرين باقتراض العملات المستقرة مقابل القيمة المرهونة وفق قواعد المخاطر المعتمدة.
ويتميز هذا الأسلوب عن المنتجات الحالية، مثل رمز WBTC التابع لشركة BitGo أو رمز cbBTC التابع لمنصة Coinbase، كونه يحافظ على وجود العملات الأصلية داخل شبكتها الأم طوال فترة القرض دون نقل الملكية إلى أمناء حضانة.
مكونات معمارية بروتوكول Aave V4 وإدارة التصفية
يتضمن المقترح إنشاء مكونين جديدين يُعرفان باسم "المحاور" (Spokes) داخل بنية منصة Aave V4 لتنظيم عمليات الاقتراض والتصفية:
1. محور Babylon Spoke
يتولى هذا المحور إدارة عمليات رهن عملة البيتكوين الأصلية وإتاحة اقتراض الأصول المدعومة مقابلها وفق معايير الحوكمة.
2. محور BTC Vault Swap Spoke
يختص هذا المحور ببدء وإدارة عمليات التصفية المعقدة. ونظراً لأن استرداد الأصول من خزائن البيتكوين يتطلب فترة تحدٍ أمني تمتد لعدة أيام، يتيح هذا المحور للمصفين الحصول على أصول مغلفة مثل رمز WBTC بشكل فوري لضمان استقرار النظام المالي أثناء اكتمال التسوية النهائية على شبكة البيتكوين.
تفاصيل توزيع الإيرادات ودعم مجتمع الحوكمة
يتضمن العرض المقدم اتفاقاً لتوزيع العوائد بين منظمة Aave DAO ومؤسسة Babylon Foundation، حيث ينص على تخصيص أول 500,000 دولار من الإيرادات المؤهلة سنوياً لصالح منظمة Aave DAO بالكامل.
وفي حال تجاوز الإيرادات هذا الحد، يتم توزيع العوائد وفق شرائح سنوية محددة:
- شريحة الإيرادات بين 500,000 و2 مليون دولار: تحصل منظمة Aave DAO على 78%، ومؤسسة Babylon على 18%، وتُخصص 4% لشراء الرموز من السوق المفتوحة.
- شريحة الإيرادات التي تتجاوز 6 ملايين دولار: تحصل منظمة Aave DAO على 61.5%، ومؤسسة Babylon على 31.5%، وتُخصص 7% لشراء الرموز.
تُستخدم المبالغ المخصصة لشراء الرموز في اقتناء رمز AAVE بنسبة 85% ورمز BABY بنسبة 15% من الأسواق المفتوحة، وتوزيعها مناصفة بين الطرفين.
وقد حظي المقترح بتأييد مؤسس بروتوكول Aave السيد Stani Kulechov، الذي أكد أن البيتكوين الأصلي يمثل أحد أهم أصول الضمان الواعدة في قطاع الإقراض اللامركزي.
مراحل التصويت والتقييم الأمني
يمر المقترح حالياً بمرحلة طلب التعليقات (RFC) لإتاحة الفرصة للمجتمع وخبراء المخاطر لدراسة التفاصيل. وكان المقترح الأولي قد حصد موافقة التصويت المبدئي في يونيو الماضي بعد حصول مؤسسة Babylon Labs على استثمار بقيمة 15 مليون دولار من شركة a16z.
وللوصول إلى مرحلة التنفيذ النهائي، يتطلب المقترح الآتي:
- الحصول على 320,000 صوت على الأقل في تصويت Snapshot الخارجي.
- إجراء تصويت حوكمة نهائي على الشبكة (On-chain Governance).
- إتمام التدقيق الأمني؛ حيث خضعت البرمجيات لمراجعات مكثفة من 6 شركات أمنية متخصصة هي Coinspect وSherlock وZellic وABDK وZK Security إضافة إلى شركة Runtime Verification.
تجدر الإشارة إلى أن بروتوكول الرهن الخاص بشركة Babylon نجح في تفعيل أكثر من 100,000 عملة بيتكوين تراكمياً منذ أغسطس 2024، مع وجود نحو 40,772 عملة بيتكوين مرهونة حالياً بقيمة تُقدر بنحو 3.37 مليار دولار.