خطوة مفصلية لدمج الأصول الرقمية بالمالية التقليدية
حصلت شركة Franklin Templeton لإدارة الأصول على موافقة تنظيمية بارزة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تتيح لها إدراج صندوقها المالي المرمز، البالغة قيمته نحو 726 مليون دولار، داخل الصناديق الاستثمارية المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة التقليدية.
وتعد هذه الخطوة إنجازًا كبيراً في تقنية ترميز الأصول، حيث تسمح للمؤسسات المالية بحمل رمزي BENJI كجزء من محفظتها الاستثمارية أو كأداة لإدارة السيولة والضمانات بحلول الربع الرابع من العام الحالي.
تفاصيل الموافقة التنظيمية وآلية الحفظ الأمين
أكدت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في خطابي خطاب التنسيق التنظيمي الصادر عن قسم إدارة الاستثمار، أنها لن توصي بأي إجراء تنفيذي ضد الصناديق المسجلة التابعة لشركة Franklin Templeton عند احتفاظها بأسهم صندوق Franklin OnChain U.S. Government Money Fund المشهور بالرمز FOBXX. ويعتمد هذا الصندوق على تسجيل المعاملات عبر شبكات البلوكشين العامة، حيث يمثل كل رمز BENJI سهمًا واحدًا في الصندوق المتخصص في الأوراق المالية الحكومية الأمريكية والسيولة النقدية.
وتعالج هذه الموافقة الاستثناءات المطلوبة بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940، وتحديدًا المادة 17(f) والقاعدة 17f-2 المتعلقة بقواعد الحفظ الأمين وحماية الأصول. وعوضًا عن الاعتماد الكلي على السجلات الرقمية للكتل، تعتمد شركة Franklin Templeton نموذجًا هجينًا يجمع بين بيانات البلوكشين ونظام وكيل الانتقال التقليدي؛ حيث يتولى قطاع خدمات المستثمرين التابع للشركة إنشاء المحافظ الرقمية والاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة، مما يتيح تصحيح الأخطاء واستعادة السجلات عند الحاجة.
منافع تشغيلية وكفاءة أعلى في إدارة السيولة
تستهدف المؤسسة المالية الاستفادة من هذه التقنية لتحسين إدارة الأرصدة النقدية وتقليل حجم الأموال غير المستثمرة. وتوضح ساندي كاول، رئيسة الابتكار والأصول الرقمية في شركة Franklin Templeton، أن الصندوق يتيح للسيولة النقدية تحقيق عائد استثماري مستمر لكونه مستثمرًا في أدوات دين حكومية فائقة الأمان، دون التضحية بالمرونة التشغيلية للصناديق.
شراكات استراتيجية لتوسيع نطاق الاستخدام
- تكامل مع منصة MoonPay لتسهيل تبادل العملات المستقرة مثل USDC وUSDT بأسهم الصندوق المرمز.
- تعاون مع شركة Payward المالكة لـ منصة Kraken لاستخدام الصندوق كبنية تحتية للضمانات وإدارة الخزينة.
- شراكة مع منصة Binance لتوفير نموذج يتيح للعملاء المؤسسيين تقديم أسهم الصندوق كضمانات خارج المنصة مع بقاء الأصول لدى حافظ أمين مرخص.
اتساع رقعة الصناديق المرمزة في السوق الأمريكي
أطلقت المؤسسة صندوق FOBXX أول مرة عبر شبكة Stellar في عام 2021 كأول صندوق استثماري مشترك مسجل رسميًا يستخدم البلوكشين لتسجيل الملكية، قبل أن تتوسع التغطية لتشمل شبكات أخرى مثل شبكة Ethereum وشبكة Solana وشبكة Polygon. ويأتي هذا التطور في وقت تشهد فيه سوق ترميز الأصول نموًا متسارعًا لتصل قيمتها الإجمالية إلى قرابة 38 مليار دولار، وسط منافسة محتدمة مع مؤسسات مالية كبرى مثل شركة BlackRock التي تتوسع عبر صندوقها الرقمي BUIDL بالتعاون مع منصة Securitize.