قفزة نوعية في المشهد التنظيمي للعملات الرقمية الأوروبية
يشهد المشهد التنظيمي للعملات الرقمية في أوروبا تطورًا ملحوظًا، حيث أضافت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) مؤخرًا 15 مقدم خدمة جديدًا للأصول المشفرة إلى سجلها المؤقت الخاص بتنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA). هذا التوسع يرفع العدد الإجمالي للمزودين المعتمدين إلى 309 كيانات فريدة عبر الأسواق الأوروبية، مما يعكس تزايد الالتزام بـتنظيم العملات الرقمية.
توسع سجل MiCA: أرقام جديدة ومشاركون بارزون
مع استمرار نشاط التراخيص بعد الموعد النهائي، ارتفع عدد الكيانات المسجلة بشكل مطرد. تُظهر أحدث بيانات السجل، بتاريخ 23 يوليو والمنشورة في 24 يوليو، وصول العدد إلى 309 مزودين معتمدين. هذا النمو يؤكد على سعي المزيد من الشركات للعمل ضمن إطار قانوني واضح.
انضمام وحدة BNY البلجيكية: لاعب مالي تقليدي في عالم الكريبتو
من بين الإضافات الجديدة، برزت وحدة BNY SA/NV، وهي الذراع المصرفي البلجيكي لمجموعة الخدمات المالية الأمريكية العملاقة BNY. حصلت الوحدة على موافقة البنك الوطني البلجيكي بتاريخ 20 يوليو لتقديم خدمات حفظ ونقل الأصول المشفرة. تنضم BNY SA/NV بذلك إلى قائمة متزايدة من البنوك التقليدية وشركات الدفع التي توسع عملياتها المنظمة في مجال الأصول الرقمية داخل أوروبا. تصف مجموعة BNY نفسها بأنها منصة خدمات مالية عالمية، وقد أعلنت عن أصول تحت الحفظ أو الإدارة بقيمة 62.6 تريليون دولار أمريكي حتى 30 يونيو، وتعمل وحدتها البلجيكية بالفعل كبنك حفظ رئيسي في أوروبا.
شركات جديدة من مختلف أنحاء أوروبا
لم يقتصر التوسع على البنوك الكبيرة، بل شمل مجموعة متنوعة من الكيانات:
- ألمانيا: أضافت أربعة كيانات جديدة، منها ثلاثة بنوك تعاونية: بنك Raiffeisenbank Falkenstein-Wörth، وبنك Spar- und Kreditbank Rheinstetten، وبنك VR-Bank Augsburg-Ostallgäu. كما انضمت شركة JT Technologies.
- الدنمارك: أضافت ثلاثة مزودين: شركة Coinify ApS وشركة SafeLynx Technologies، بالإضافة إلى شركة Januar التي توفر بنية تحتية للدفع والخدمات المصرفية لشركات الأصول الرقمية.
- هولندا: انضمت شركة BitPay B.V.، وهي شركة لخدمات الدفع الرقمي.
- بلغاريا: أضافت شركتي Altcoins BG وDigital Assist.
- لاتفيا: انضمت شركتا Bleap وNodu Digital.
- دول أخرى: أضافت بلجيكا، وقبرص (شركة SG Digital Assets)، وليختنشتاين (شركة Damoon Technology Europe) كل منها مزودًا واحدًا.
تُظهر هذه الإضافات، القادمة من ثماني ولايات قضائية أوروبية، تنوعًا في أنواع الشركات التي تسعى إلى الالتزام بـتنظيم العملات الرقمية.
ما بعد الموعد النهائي: استمرار زخم تراخيص MiCA
يأتي هذا التحديث بعد انتهاء الفترة الانتقالية لـMiCA في الاتحاد الأوروبي بتاريخ 1 يوليو. ويتوجب الآن على الشركات التي كانت تعمل بتراخيص وطنية سابقة الحصول على ترخيص مزود خدمة أصول مشفرة (CASP) للخدمات المشمولة، أو اتخاذ خطوات لوقف تلك الأنشطة. وتؤكد الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) أن الجهات التنظيمية الوطنية هي من توفر بيانات السجل، وأنها تقوم بإعادة نشر الملفات أسبوعيًا.
آلية عمل سجل MiCA وتأثيره العابر للحدود
يُدرج سجل ESMA كل شركة مع جهتها التنظيمية الوطنية، وتاريخ الموافقة، والخدمات المسموح بها. وتُتيح الموافقة على ترخيص MiCA الممنوحة من سلطة وطنية واحدة تقديم خدمات عابرة للحدود بعد استكمال عملية الترخيص اللازمة (passporting). ومع ذلك، فإن الموافقة تغطي فقط الخدمات المحددة للمزود. على سبيل المثال، يغطي ترخيص BNY خدمات حفظ وإدارة الأصول المشفرة وخدمات النقل نيابة عن العملاء، لكنه لا يشمل عمليات التبادل أو منصات التداول.
أمثلة على التراخيص السابقة وموقف السوق
كشفت التقارير السابقة عن إضافة ESMA لـ14 مزودًا في التحديث الذي سبق هذا، مما رفع السجل إلى 294 كيانًا. شملت تلك المجموعة شركة Ripple Payments Europe، وبنك Bison البرتغالي، وبنك Hrvatska poštanska الكرواتي. وقد أعلنت شركة Ripple أن ترخيصها في لوكسمبورغ يدعم خدمات الدفع المنظمة عبر أوروبا. وقد أدى الموعد النهائي لـMiCA في يوليو إلى تغييرات في وصول الشركات إلى السوق، حيث قامت بعض الشركات بتقييد الحسابات الجديدة أو تعديل خدماتها الأوروبية، بينما بدأت الشركات المرخصة تتنافس لجذب العملاء نحو المنصات المنظمة.
تحديات الامتثال: التكلفة والقدرة على الاستمرارية
على الرغم من تزايد عدد مزودي خدمات الأصول المشفرة (CASP)، والذي يشير إلى استمرار السلطات الوطنية في معالجة الطلبات بعد الموعد النهائي، إلا أن ذلك لا يوضح مدى سرعة إطلاق كل مزود للخدمات أو ما إذا كانت كل شركة مرخصة قادرة على تحمل التكلفة طويلة الأجل للامتثال.
مخاوف بشأن استدامة الشركات المرخصة
حذر الرئيس التنفيذي لشركة Gate Europe، جيوفاني كونتي، مؤخرًا من أن بعض الشركات المرخصة قد لا تكون قادرة على تحمل التكلفة والموارد اللازمة بمرور الوقت. وأشار إلى أن هذا الإطار التنظيمي يخلق سوقًا منظمًا أصغر، بينما قد تظل متطلبات التوظيف المستمرة، وإعداد التقارير، والأمن، ورأس المال صعبة على بعض المشغلين. وتجدر الإشارة إلى أن سجل ESMA هو سجل عام للتراخيص، وليس تقييمًا للقوة المالية للشركة أو جودة خدماتها. كما تشير الهيئة التنظيمية إلى أن معلومات السجل قد لا تظهر على الفور لأن السلطات الوطنية ترسل البيانات إلى ESMA أولاً.
إن انضمام BNY وثلاثة بنوك ألمانية يضيف أسماء مالية تقليدية بارزة إلى نظام MiCA. وفي الوقت نفسه، تضم المجموعة الجديدة شركات دفع، ومقدمي بنية تحتية، وشركات كريبتو أصغر. وستكشف الملفات الأسبوعية المستقبلية ما إذا كان عدد المزودين المرخصين سيستمر في الارتفاع بعد الموعد النهائي في الأول من يوليو، مما يعزز من قوة تنظيم العملات الرقمية في القارة الأوروبية.